今日は生命保険を選びました。

ここ、一ヶ月くらい悩んで悩んで悩みぬいたすえ、納得いく選択ができました。

保険は人生の中で不動産につぐ大きな買い物なので、資産を増やしていくためには吟味しなきゃいけないとこですよね。気合を入れて選びました。

外資系生保にコンサルティングしてもらったのですが、そのプランでは無駄があったので、そこから無駄を省いて、必要最小限の保証が低価格で得られるようにいくつかの会社の商品を組み合わせました。

提案されたプランに比べると、トータルの払い込み金額では数百万は安く済ませることができそうです。

やはり共済系は安いですね。

保険会社に払う掛金の半分近く？は保険会社の社員の給料などの経費にかかるそうですが、共済系の会社では社員が少なかったりと経費があまりかからないので安くできるのでしょう。

共済系で商品を選んだあと、足りない部分を保険会社の商品から選びました。

とりあえず、今日は気持ちよく寝れそうです。

だいぶ買いごろのものが多くなっているように思います。

とはいえ、今後の展開は読めませんので、定期的に少しずつ買っていくつもりです。投資タイミングはできるだけとらないようにしていますが、明らかに割安なものがあれば拾っていくつもりです。

今のアセットアロケーションは少し偏っているので、来年の4月ごろまで少しずつ買いたしながら、理想のアセットアロケーションに近づけていきたいです。

資産を増やす方法としては、橘玲さんの著書の中に次のような式で書かれていてわかりやすかったです。

資産形成＝（収入−支出）＋（資産×運用利回り）

この式からわかることは資産を増やすためには、

・収入を増やす
・支出を減らす
・運用利回りを増やす

の３つの方法があるということです。
世の中の資産形成の本はこの３つのどれかかもしくは組み合わせであるとのことでした。

確かに、本屋で見かける金持ち本はこの３つに分類されるように思うし、上の式自体も納得のできるものだと思います。私が資産運用をする上で、常に念頭においている考え方です。

この中で誰にでも確実に実施できるものとして、「支出を減らす」ということが挙げられています。

支出の減らし方としては日々の食費を削ったり、ビールを発泡酒にするとかいったことでもできるけれども、それでは効果が少ないし、家庭も暗くなるだけなので、橘玲さんは勧めていませんでした。

それよりも、支出を減らすうえで最も効果的なのは、不動産と保険に対して支出を削減することだと書かれていました。なぜなら、この２つが普通のサラリーマンにとって、人生での大きな買い物のNo.1とNo.2だからです。

先日、保険はよいものを選ぶことができましたので、あとは不動産でよいものを選択できればと思います。ただ、こちらは節約しすぎると、生活がつまらなくなるのであまり固執しないようにしたいですね。

上の式の中に「資産」がありますが、これは前年までの資産形成でできたお金です。前年まで運用したお金をさらに運用していくので、運用利回りだけは複利がきくことがわかります。
資産を大きく増やしていくためには、複利をうまく使う必要がありますし、複利をうまく使うためには長期間運用を行う必要がありますので、資産運用は長期にわたっておこなっていきたいと思います。

世界各国の運用機関、年金基金、年金コンサルタント、研究機関など600社以上で用いられているIbbotson Associatesのソフトウェアを紹介します。

Ibbotson Associates

以下のモジュール群から出来ています。モジュールの説明だけではわかりにくいと思いますが、こちらにあるPDFを見ると、機関投資家がどのようなロジックを使って資産運用を行っているかを垣間見ることができ参考になります。

Analyzer
投資収益率データのリスク・リターン分析、バックテスト

Scenario Builder
投資環境別のシナリオ分析

Inputs Generator
期待収益率、リスク、相関係数など推計支援ツール

Optimizer
効率的フロンティア導出とアセット・アロケーション策定

Allocator
複数のファンドや運用機関の最適ミックスの決定

Attribution
グロースやバリューなどのスタイル分析

Data Center
データ加工支援のユーティリティ

アセットアロケーションの例として、カルパース、ハーバード大学、イェール大学のポートフォリオが西村証券のサイトに載っています。

私はハーバード大学のポートフォリオを参考に、私の目標にあうようカスタマイズしたアセットアロケーションを基に運用を行っています。

ハーバード大学のアセットアロケーションは下記のようになっています。

国内株式　　　　　　14.2
海外株式　　　　　　14.8
エマージング株式　4.8
未公開株　　　　　　12.4
絶対収益型　　　　 11.4
米国債券　　　　　　10.5
外国債券　　　　　　4.8
インフレ連動債　　　5.7
ハイ・イールド債　　4.8
商品　　　　　　　　　12.4
不動産　　　　　　　　9.5

2005年時点のデータだと、過去10年間のハーバード大学の運用平均利回りは年率16%となっています。私の場合はそこまでの運用利回りは必要ないのでよりリスクを抑えたアセットアロケーションにしています。